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原材料支撐再度趨弱
上周主要原材料鐵礦石、焦煤、廢鋼價格周環(huán)比略有上漲。而截至上周末鐵礦石價格(61.5%澳礦,到岸價)為108美元/噸,與本輪反彈高點112.5美元/噸相比已經(jīng)略有回落。噸鋼盈利周環(huán)比略有改善,目前我們測算的熱軋卷/螺紋鋼/冷軋噸鋼毛利(考慮6周原材料庫存)分別為-172/115/-268元/噸。受美國量化寬松政策刺激,下游鋼材和外礦市場大幅拉漲,礦商整體心態(tài)向好,市場拉漲氛圍濃厚。鋼廠方面:整體庫存低位,多以消耗外礦為主。近期外礦漲幅明顯,漲后略高于國內(nèi)礦價格,部分鋼廠有計劃小量采購國內(nèi)礦,但低價上貨難。成交方面:市場漲后商家多數(shù)限量出貨,市場詢盤積極,成交情況尚可,且成交價格不斷攀高。唐山地區(qū)成交情況從上周開始就出現(xiàn)好轉,山東地區(qū)真正好轉從本周開始,隨著大礦上調(diào)出廠價,詢盤、成交異常活躍。加之期貨礦山招標、以及交易平臺連續(xù)爆出成交,市場一片繁榮上漲景象。綜合來看,本周港口到貨量開始增多,且多數(shù)為低價貨源,一旦下游失去支撐,價格回調(diào)亦將迅速。現(xiàn)在下游市場已初見跌勢,雖然近期受市場反彈影響,部分精選廠有開工計劃,但由于前期礦山開工少,粗粉資源難尋,所以國內(nèi)精粉反彈空間也有限。
目前鐵市的痛苦,是此前多年矛盾積累而必須付出的代價。就短期而言,鐵市資金壓力在逐漸加大,下游需求遲遲未見放量,連產(chǎn)業(yè)鏈中最為強勢的鐵礦石市場也已經(jīng)雄風不再,這些都難以支撐鐵價逆市上行。總體來看,鋼鐵行業(yè)十月份依舊艱難,至于何時回暖在于鐵廠對于產(chǎn)量的控制以及需求的實質(zhì)好轉程度。
眼下,對于節(jié)后鋼材價格走勢,不少人認為不容樂觀,價格還會下跌,不過,也有一些人持謹慎樂觀的態(tài)度,筆者傾向于后者。從市場心理來看,今年鋼材價格基本上呈現(xiàn)直線下挫的態(tài)勢,幾次反彈終究夭折,商家基本上沒賺錢,而如果“銀十”再錯過的話,預計明年三月份之前,拉漲的機會都沒了,或許十月份商家會不失時機的拉一拉。
短期政策面利好落空
中共十八大將于11月8日在北京召開,市場各界均對穩(wěn)增長舉措抱有極大期待,但短期政策面利好的希望落空會拖延經(jīng)濟觸底反彈的時間;多機構預測國內(nèi)9月CPI將重回1時代,并看空三季度經(jīng)濟整體表現(xiàn),但通脹預期回落可為貨幣寬松提供充足的操作空間;西班牙通脹率大幅上升至3.5%,痛苦指數(shù)突破28也創(chuàng)下歷史新高,隨著經(jīng)濟形勢的不斷惡化,該國政府進一步削減開支和接受援助已在所難免。
“十二五”期間,機床工具行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)的航空航天、汽車、軌道交通、高速鐵路、國防軍工等領域都將進行大范圍和深層次的結構調(diào)整,或為機床行業(yè)帶來巨大商機,利好中厚板、特鋼等的消費。同期,湖南力推工程機械、軌道交通、新能源汽車、高檔數(shù)控、礦山、海工等九大機械裝備制造業(yè)的發(fā)展,有助于提升當?shù)刂泻癜濉彳埖葯C械用鋼的中長期需求。
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